每经AI快讯，我国银河06月04日发布研报称：给予机械设备引荐（保持）评级。
市场行情回忆：上星期机械设备指数跌落0.21%，沪深300指数跌落0.60%，创业板指跌落0.74%。机械设备在悉数28个职业中涨跌幅排名第9位。除掉负值后，机械职业估值水平（整体法）30.0倍。上星期机械职业涨幅前三的板块分别是机器人、航运配备、半导体设备；年头至今涨幅前三的细分板块分别是工程机械、轨迹交通设备、航运配备。
近期人形机器人产业链发展不断，1）NVIDIA发布“DrEureka”先进大型言语模型（LLM）署理，可在算法构建的虚拟国际中练习机器人并无缝转移至实际国际；2）宇树发布第二款通用人形机器人G1；3）OpenAI重启机器人团队；4）特斯拉股东大会将于6月13日举行，有望发布Optimus最新发展。咱们咱们都以为，人形机器人是AGI具身智能的抱负载体，24年有望成为量产元年。出资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是我国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供货商。中心标的引荐国产机器人本体厂商博实股份、优必选，以及特斯拉tier1供货商三花智控（家电掩盖）、拓普集团（轿车掩盖）、鸣志电器。主张重视其他人形机器人供应链标的包含谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星减速器-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯电机-鸣志电器、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。国家统计局数据显现，5月制造业PMI为49.5%，环比回落0.9pct，落至荣枯线之下；其间，新订单指数49.6%，环比下降1.5pct；生产指数50.8%，环比下降2.1pct；反映下流需求仍处弱复苏状况。从产值数据剖析来看，2024年4月，金属切削机床产值6.0万台，同比增加11.1%；1-4月金属切削机床累计产值21.1万台，累计同比增加6.0%。4月工业机器人产值5.0万台，同比增加25.9%；1-4月累计产值17.1万台，同比增加9.9%；今年以来需求有所改善。自2月23日中央财经委员会第四次会议提出要实施大规模设备更新和消费品以旧换新以来，有关方针和金融支撑连续落地。咱们咱们都以为，方针引导新一轮大规模设备更新，新一轮朱格拉周期有望敞开，接受新质生产力。随国家和当地相关支撑方针的继续落地，以通用机床和刀具为代表的顺周期通用设备板块有望迎来拐点。主张重视机床&刀具底部复苏时机，重视通用机床标的海天精工、纽威数控、创世纪，五轴联动数字控制机床标的科德数控，中心零部件标的华中数控，刀具标的沃尔德、华锐精细、欧科亿。
出资主张：主张2024年侧重重视（1）大规模设备更新带来的出资机会，包含铁路配备、机床、工程机械及船只等，（2）配备出海，包含消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+使用落地带动的出资机会，包含人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术浸透率提高方向及新质生产力方向带动的设备出资机会。
危险提示：方针推动程度没有抵达预期的危险；制造业出资增速没有抵达预期的危险；职业竞赛加重的危险。
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